Арбитражный трейдинг: как и сколько можно заработать

Арбитражный трейдинг: как и сколько можно заработать

Представьте, что вы можете получать гарантированный профит. Арбитражный трейдинг – наиболее близкий к этому вариант, не зря опытные трейдеры активно конкурируют за возможность таких сделок. Это «пассивный» метод с низким риском − предполагается, что такая торговля безразлична и к типу активов, и к направлению рынка, и вообще требует минимального анализа. Настоящий клондайк, а не стратегия. Но все не так просто.

Содержание скрыть

Что такое арбитраж в трейдинге

Французский термин arbitragé переводится как «справедливое решение». На современной бирже так называют цепочку нескольких логически связанных сделок, но на разных рынках или торговых площадках. Самый простой вариант предполагает ордера по идентичным активам, хотя сейчас есть возможность использовать активы разного типа, но с сильной взаимной корреляцией. Тип рынка – биржевой или внебиржевой – значения не имеет.

Тактика арбитража использует любой дисбаланс в поведении цены или разницу в динамике спроса на активы. В такой сделке трейдер заранее видит цены покупки и продажи, и открывает противоположные позиции: на одном рынке покупает по более низкой цене, на другом – продает по более высокой. Технически позиции взаимно компенсируются, доход возникает от разницы цен.

Как это работает

Предлагаем понаблюдать за котировками разных брокеров и бирж. Цены обязательно отличаются, пусть даже в десятичных знаках. Допустим (примерно), на одной торговой площадке актив стоит $10, на другой − $10,02. Одновременно открываем покупку там, где дешевле и продажу − где дороже. Вот эти $0,02 и дают нам доход. Это самый простой вариант «пространственного» арбитража, хотя в реале существует множество более сложных схем.

Такой статистический арбитраж и парный трейдинг возможен только при нескольких условиях:

  • на обеих площадках есть аналогичные активы;
  • брокеры обеспечивают высокую скорость исполнения сделок;
  • потенциальный доход от сделки выше торговых комиссий;
  • капитал трейдера позволяет одновременно держать множество сделок по разным активам.

Скорость арбитражной сделки на бирже – важный фактор, потому что при современных линиях связи любой дисбаланс цен исчезает почти мгновенно. Фактически при арбитраже трейдер вообще «не держит» актив: открытие/закрытие должно происходить быстро и одновременно (хотя бывают исключения!). Профит оседает на одном из депозитов, Но будьте внимательны: любые технические или организационные проблемы в исполнении ордеров уничтожают ваш профит.

Активы для арбитража: с чего начать?

Для такой торговли подходи далеко не все, что вы видите в «меню» брокера. Нужны стабильно волатильные инструменты, с плотным потоком котировок, можно с высоким свопом и доступные на разных площадках. Рекомендуются:

  • Высоколиквидные акции первого эшелона, желательно те, по которым есть дополнительные деривативы – фьючерсы или опционы. Самые рисковые игроки используют даже депозитарные расписки.
  • Основные валютные пары и кросс-активы, такие как EUR/GBP, EUR/JPY, GBP/JPY, AUD/JPY.
  • Спотовые и фьючерсные драгметаллы и другие высококапитализированные активы товарно-сырьевого рынка.
  • Криптовалюты.

Практически все арбитражные стратегии давно автоматизированы, причем самые выгодные торговые боты реализованы в формате высокочастотного трейдинга HFT.

Виды арбитража

Трейдеры постоянно изобретают новые методы извлечения прибыли, но мы рассмотрим только самые популярные.

пространственный или межбиржевой

В противоположных сделках используется один актив: нужна разница в цене на разных брокерах или биржах (см. выше). Но арбитражные сделки на ценовую разницу, которая возникает в результате активных спекуляций или по техническим причинам (то, что принято называть «нерыночными котировками») брокеры обычно не пропускают.

процентный

Треугольный арбитраж использует, как минимум, три актива, с сильной взаимной корреляцией. Предполагается, что на одни и те же рыночные факторы активы реагируют одинаково, но несинхронно – заработок получается на разнице скорости изменения цены. Для схем нужны активы с широким спредом и запаздыванием относительно друг друга.

Например, берем USD/CAD, CAD/CHF и USD/CHF и выполняем объемом в 1 лот ($100000) следующие сделки:

треугольный арбитраж

Прибыль по такой стратегии очень «нервная» и может быть потеряна из-за множества мелких технических факторов. Но есть активы, которые стабильно запаздывают между собой и для таких сделок можно написать достаточно простой торговый робот, который будет сам анализировать поток котировок.

временнóй или календарный

Обычно используется на фьючерсах, акциях, опционах, а в последнее время и на крипте. Например, на фьючерсах по одному и тому же активу, но с разной датой экспирации, которые имеют разные цены на одну и ту же дату. Такой безрисковый метод еще называют торговлей спредом.

календарный арбитраж

Предполагается, что к моменту экспирации цены контрактов должны стоить одинаково, и вот эти 5-10 (а и иногда и больше!) пунктов разницы и будут профитом. Если происходит обратная ситуация и спред между контрактами расширяется, то надо это вовремя заметить и закрыть сделки, не дожидаясь даты экспирации.

внутриотраслевой

Этот вариант парного трейдинга применяется на фондовых активах в рамках одной торговой площадки, например, на разницу цен между обычными и привилегированными акциями. Также в эту категорию попадают сделки по акциям одной отрасли, но с высокой взаимной корреляцией. Предполагается, что характер движения двух активов одинаковый, но есть ценовая или временная разница. Если спред позволяет, то продаем более дорогие бумаги и покупаем более дешевые.

Читать статью  Рейтинг Форекс брокеров 2022. ТОПы лучших Форекс брокеров

эквивалентный

Зарабатываем на разнице цен между базовым активом и деривативом по нему; есть примеры и на валютном рынке (EUR/USD и фьючерсом E6J22). То есть продаем фьючерс и одновременно покупаем спот-EUR таким же объемом, и перед экспирацией закрываем обе сделки. При открытии фьючерса разница максимальная, но чем ближе к дате экспирации, тем ближе цены по этим активам. Метод очень опасный: на депозите нужно иметь запас капитала не только на гарантийное обеспечение, но и на вариационную маржу (текущие убытки), чтобы не попасть в ситуацию margin call.

регулятивный арбитраж

Зарабатываем на ценовой разнице, которая возникает из-за конфликта норм регулирования в разных странах (регионах). Например, если из-за налогового или таможенного контроля отдельные активы торгуются по особым условиям или цене, причем постоянно или достаточно долго.

регулятивный

криптовалютный арбитраж

Единственный эффективный арбитраж, доступный новичку с минимальным опытом. Волатильность крипты высокая, рынок слабо регулируется, что позволяет использовать временнýю или ценовую разницу по схемам, указанным выше.

криптовалюта для арбитража

Чаще всего это межбиржевой арбитраж. Есть специальные сайты-агрегаторы, подбирающие выгодные для арбитража варианты.

межбиржевой арбитраж

арбитражное хеджирование

Предполагаются длительные сделки по активам с большим свопом. Открываем несколько счетов у разных брокеров, причем один из них должен быть без свопа (swap-free), и торгуем актив с положительным свопом. Независимо от того куда пойдет цена, открываем разнонаправленные сделки одинаковым объемом и каждый день берем свою прибыль со свопа. Закрываем сделки или одновременно, или только убыточные.

Плюсы и минусы современного арбитража

К позитивным факторам обычно относят низкий риск (по сравнению со стандартными сделками), минимальные затраты на обучение, анализ рынка и контроль сделки. Профит стабильный, индикаторы не нужны, от направления рынка не зависит. Методика подходит под большинство активов и достаточно просто автоматизируется. Можно работать на длительных периодах

Недостатки:

  • Поиск вариантов для арбитража сложно реализовать вручную, а создание роботов требует особого опыта.
  • Невозможно работать с низколиквидными активами.
  • Высокие требования к технике и системам связи.
  • Необходимо держать несколько торговых депозитов на разных площадках.
  • Высокие затраты на свопы/спреды/комиссии.
  • Арбитраж абсолютно невыгоден Форекс-брокерам, которые предпринимают специальные меры, чтобы лишить нас такого заработка. Как пример − отмена слишком быстрых сделок ли запрет на противоположные ордера.

И что в результате?

Высокотехнологичный рынок сделал неактуальными некоторые виды арбитража, например, на разнице котировок. Но остальные варианты таких рыночно-нейтральных стратегий вполне жизнеспособны и не потеряют своей актуальности в будущем. Обязательно нужно учитывать комиссии брокеров и биржи.

При незначительной разнице цен между активами доход от арбитражной сделки может оказаться меньше обычного банковского депозитного процента так что потенциальную доходность надо просчитать до открытия сделки.

Простыми словами − заработать на арбитраже можно, но для трейдера с небольшим опытом и таким же небольшим депозитом это будет непросто. Даже если вы освоите эту технологию, то для ощутимого дохода нужен серьезный капитал.

Если у вас есть идеи или практический опыт арбитражного трейдинга – ваши отзывы будут полезны для начинающих.

Секреты Арбитража на Форекс — та самая стратегия

Классический арбитраж – это эксплуатация неэффективностей котирования. Такой арбитраж вполне оправданно называют пространственным, ведь его существование является следствием ненулевого расстояния между источниками котировок. Данная формулировка одинаково актуальна как для бабушек на рынке, так и для фондовой биржи и высокочастотного трейдинга. Какими бы быстрыми не были каналы связи, мы все еще не способны передавать информацию быстрее скорости света. Это означает, что между двумя отдаленными площадками ненулевая задержка будет существовать всегда, сменятся будут лишь инструменты для проторговки такого арбитража. Двуногий арбитраж. Обычно под этим подразумевается арбитраж между двумя биржами. Разница в ценах между двумя площадками позволяет купить дешевле и продать дороже один и тот же инструмент.
Классический пример – покупка и продажа EURUSD у двух разных дилеров. На самом деле мы покупаем или продаем спред EURUSD. В теории эквити такой позиции будет равняться нулю. Но реальный рынок всегда находится в движении, а учитывая накладные расходы (спред + комиссия) и разные источники котировок, эквити такой позиции будет колебаться на некотором расстоянии ниже нуля (уровень безубытка). То есть, если вы сейчас попытаетесь купить и продать EURUSD, скорее всего вы увидите на счету моментальный минус в размере двойного спреда. Арбитражем же называется ситуация, когда эквити переходит в прибыльную зону. То есть можно сказать, мы заработали без риска, одновременно купив и продав один и тот же инструмент. Образование подобного арбитража объясняется истинной децентрализованностью биржи. Когда нет единого места для агрегации котировок, всегда может образоваться ситуация, где покупатель предлагает большую цену, чем хочет продавец. Важно отметить, что при проторговке подобного арбитража для нас неважно направление движения курсов. Купив первый и продав другой инструмент, мы зарабатываем на изменении их спреда (разницы). То есть, на самом деле, инструмент может подорожать на обеих биржах, но вы все равно останетесь в плюсе, если уменьшилась разница цен. Выходить из позиций можно либо при достижении определенной прибыли, либо разворачивать позиции при появлении обратного условия. То есть, когда образуется обратный арбитраж – покупатели и продавцы поменяются местами. Пространственный арбитраж получил большое распространение на заре формирования Форекс. Основная причина больших расхождений котировок в слабой централизации самого рынка, появления большого количества мелких маркетмейкеров и отсутствии качественной агрегации. Чаще всего образование такого арбитража было обусловлено значительным отставанием котировок у одного из дилеров. Некоторые трейдеры и сейчас пытаются торговать по данной стратегии у новообразовавшихся контор, система котирования которых все еще может содержать ошибки, но очевидно золотой век подобной стратегии уже прошел. Сейчас, когда большая часть процессов стандартизирована, а поставщики ликвидности объединяются в единый поток котировок через крупных агрегаторов, найти и проторговать подобное расхождение обычному трейдеру практически нереально. Одноногий арбитраж. На самом деле, одновременное открытие позиций на разных биржах не является обязательным условием. Если у вас есть возможность определить “ведущий” рынок, то для проторговки арбитража достаточно открыть сделку только на одной площадке. Например, мы определили, что котировки брокера А отстают от брокера Б на несколько секунд. При этом цена у брокера Б на данный момент выше на 10 пунктов. В таком случае, мы входим на покупку через брокера А, имея ясное представление о том, куда пойдет цена. С технической стороны это гораздо легче, но сами арбитражные ситуации появляются значительно реже. Еще один минус – отсутствие нейтральности к рынку, что накладывает дополнительные риски и выходит за рамки классического арбитража. Синтетический арбитраж . Допустим, вы захотели проторговать спред пары EURUSD. Таким образом, можно купить “реальный” EURUSD, захеджировав его синтетиком, продав EURGBP и GBPUSD. Если убрать названия инструментов, вы вряд ли когда-либо отличите синтетический EURUSD от его реального собрата. Однако, имеющихся отличий в котировках может быть достаточно для образования арбитража, проторговка которого уже дело техники. Такой арбитраж еще называют треугольным. В данном примере у нас в наличии имеется 100 000 евро. На эти средства мы покупаем фунты, затем на фунты покупаем доллары, а затем за доллары снова покупаем евро. При условии небольшого расхождения в курсах у нас есть шанс получить гарантированную прибыль. Учтите, что на ликвидных инструментах прибыль от подобных арбитражных операций не покрывает накладных расходов в виде спреда и комиссий. В правильно функционирующей системе классический арбитраж проторговать крайне сложно, так как почти вся безрисковая прибыль нивелируется самим рынком еще до вас. Обычному трейдеру без прямого подключения к бирже, большого капитала и специфических знаний здесь ловить нечего. Долгосрочный арбитраж . Тем не менее, если вас устраивает небольшая доходность, существует вполне рабочий способ проторговки арбитража на большом промежутке времени. Речь, конечно же, идет о расхождении цены фьючерса и базового инструмента в его основе. В целом, стратегия аналогична двуногому арбитражу – при увеличении спреда между двумя инструментами покупаем их спред и ждем экспирации. Для классического арбитража критически важно качество исполнения, а также наличие низких комиссий и спредов. Все это нужно учитывать перед входом в рынок как потенциальные риски. В случае долгосрочного арбитража качество исполнения не так важно, при условии использования лимитных заявок. Но нужно учитывать, что арбитражная ситуация может образоваться в течении одного рыночного тика. Поэтому без автоматизации тут не обойтись. Доходность подобной торговли вряд ли кого-либо впечатлит, хотя есть неплохие шансы зарабатывать выше банковского процента.

Читать статью  Топ-10 Лучших форекс-брокеров 2023 по надежности

Основные преимущества

Чтобы определить наличие арбитража, не нужно изучать историю котировок. Текущего потока котировок вполне достаточно, чтобы увидеть неэффективность и успеть ее проторговать. Так как теория арбитража использует неэффективность рынка, для нас также не важна природа котировок. В целом, для проторговки классического арбитража не требуется ни знаний технического, ни фундаментального анализа. Хотя во время нестабильного рынка (например, выхода новостей) арбитражных ситуаций заведомо больше. С точки зрения трейдера – это практически идеальная торговая система:

  • Вам не нужно переживать за состояние открытых позиций, новости и ценовые гэпы;
  • После успешного входа прибыль практически гарантирована;
  • Не требуется проводить сложный анализ исторических котировок;
  • Риск неудачи минимален и чаще всего является следствием технического сбоя или плохого исполнения.

Основные проблемы

Главная проблема в том, что на высоколикдвином рынке (например, FOREX) подобные неэффективности уже либо проторгованы кем-то другим, либо практически полностью ликвидированы наличием высокоскоростного канала связи.

С другой стороны, низколиквидные инструменты накладывают собственные ограничения. Сюда можно отнести частичное или попросту долгое исполнение, проскальзывания и, в целом, все связанное с процессом исполнения ордеров. В особенности, это становится проблемой, когда время существования арбитражной ситуации ограничено очень коротким промежутком времени.

В итоге, получается, что наиболее доступный обычному трейдеру арбитраж не может обеспечить высокой доходности, а самые вкусные неэффективности рынка съедают крупные игроки.

Рассвет криптовалют

На рынке криптовалют нет однозначного лидера и основные объемы разделяются между десятками разных бирж. При этом, если основной оборот Биткоина приходится на одну биржу, пиковый оборот по Эфириуму, к примеру, может приходиться совсем на другую биржу. В целом, можно сказать, что рынок криптовалют сейчас обладает гораздо большей децентрализацией, нежели Форекс.

На картинке зеленой зоной показан действующий арбитраж между криптовалютными биржами на примере BTCUSD. Это означает, что на рынке криптовалют существует реальный арбитраж между площадками – вы можете купить валюту в одном месте дешевле и продать в другом месте дороже. На ликвидных инструментах Форекс подобная ситуация большая редкость, а причина тому – стремление к централизации.

Естественно, на самом деле, все немного сложнее, и проторговка такого арбитража требует учета транзакционных расходов. Но еще более интересен арбитраж между криптовалютами и традиционными валютными инструментами. У некоторых брокеров криптовалюты уже торгуются наравне с традиционными инструментами FX. Это позволяет находить арбитражные ситуации, не выходя за пределы одной площадки.

В целом, криптовалюты пригодны для разного рода стратегий, изживших себя на популярных валютных парах. Арбитраж же был и остается самой привлекательной стратегией с точки зрения соотношения риска к прибыли. Суточный торговый оборот криптовалют оценивается миллиардами. Это большой активно развивающийся рынок, и если искать арбитраж в рамках рынка форекс, то только там.

Читать статью  5 лучших форекс-брокеров в Великобритании (Великобритания) — тесты и обзоры

Установка робота

Робот-скрипт Trade-Arbitrage полностью берет на себя задачу по поиску арбитражных ситуаций в пределах одного брокера (площадки). Сперва робот берет все валюты, указанные в параметре Currencies, и пытается собрать из них реальные валютные пары.

Робот написан не совсем стандартным образом и работает как зацикленный скрипт , то есть остается на графике и не удаляется самостоятельно. Обычно скрипты удаляются с графика после выполнения какой-либо функции. В данном случае, удалить скрипт с графика можно только вручную через контекстное меню.

Поэтому файл робота “Trade-Arbitrage.mq4” нужно переместить не в MQL4 Experts, а в MQL4 Scripts . Для этого в терминале перейдите в Файл – Открыть каталог данных.

Далее выберите MQL4, Scripts и переместите сюда файлы робота. После этого перезапустите терминал.

Для запуска просто перетащите скрипт на график.

Также не забудьте разрешить автоматическую торговлю.

Описание робота

Например, в качестве валют для арбитража вы указали: EUR, GBP и USD. Из этого набора можно собрать 3 реальные пары: EURUSD, GBPUSD и EURGBP. Формула арбитража при этом может выглядеть следующим образом: EURUSD && EURGBP * GBPUSD. То есть сравнивается “реальный” и “искусственный” (синтетический) EURUSD.

Работа с роботом требует соблюдения некоторых нюансов. Во-первых, учитывая специфику тестера MT4, протестировать его в тестере нет возможности. Также перед началом работы необходимо собрать реальную статистику по арбитражу. При этом собирать статистику нужно именно на том счету, на котором вы собираетесь торговать, так как котировки разных брокеров и даже разных типов счетов могут значительно отличаться.

Сбор данных. Торговать абсолютно все арбитражные ситуации, коих может быть сотни и тысячи – крайне неэффективное мероприятие. Во-первых, большое количество сделок будет сложно держать под контролем. Во-вторых, по одному и тому же инструменту будет открываться по несколько сделок, что приведет к ухудшению исполнения и дополнительным проскальзываниям. В нашем случае это равноценно убыткам.

Именно поэтому, первоначальная задача для нас – собрать статистику. Затем, проанализировав собранные данные, мы сможем выделить наиболее привлекательные арбитражные ситуации и торговать только их.

Для начала нужно решить, у какого брокера вы будете торговать. Конечно, можно оптимизировать процесс и собирать статистику сразу у нескольких брокеров. Главное, использовать для этой задачи только реальный счет, иначе собранная на демо-счету статистика может не соответствовать действительности.

Итак перед запуском робота обратите внимание на параметр Currencies , где необходимо указать список валют (не пар) для торговли. Также правильное значение нужно указать в поле MinPips , то есть минимальный размер расхождения для классификации арбитража. В теории любое положительное значение (от 0.1 = 1 пипс) можно считать прибылью. Однако, арбитраж часто появляется на ценовых пиках, а его время жизни может составлять всего 1 тик. Поэтому с учетом возможных проскальзываний рекомендуется ставить значение не меньше 3.0 пунктов. Естественно, не забудьте включить мониторинг – Monitoring = true.

Все найденные арбитражные ситуации записываются в текстовый файл “Arbitrage”, находящийся в каталоге MQL4 — Files. Здесь записывается время появления арбитража, его формула, точные цены bid и ask и непосредственно величина их расхождения – сам арбитраж (отмечено красным).

Анализ собранных данных . В зависимости от величины MinPips (чем больше, тем дольше) на качественный сбор статистики может понадобиться достаточно много времени. В целом, месяца должно быть достаточно, но вы можете ограничиться и более коротким периодом.

Вместе с файлом “Arbitrage” робот заполняет файл “Arbitrage-Statistic”, содержащий в себе все найденные арбитражные формулы (арбитражные сетапы), отсортированные по частоте появления.

Самый простой способ отбора сетапов – взять верхние значения из списка. Но лучшим решением будет проанализировать каждый уникальный сетап вручную. Важно, чтобы найденные арбитражные ситуации не были следствием выхода новостей, либо любых других нерыночных пиков, так как на реальном рынке вся прибыль подобных сделок будет съедаться проскальзываниями.

Начало торговли . Проанализировав и отобрав лучше сетапы, создаем в каталоге MQL4 — Files новый текстовый файл – “Trade-Arbitrage” и записываем туда лучше формулы (каждую с новой строки). Именно по этим формулам будет производиться торговля. Чтобы робот подхватил вновь созданный файл, просто перезапустите его.

Точный объем позиций для создания хеджа рассчитывается автоматически на основе указанных во входных параметрах значений. Также при добавлении эксперта на реальный счет не забудьте отключить мониторинг ( Monitoring = false).

Открыв позиции, робот будет постоянно находиться в мультивалютном хедже. Условие открытия позиции – расхождение двух синтетиков на более чем MinPips пунктов. При удовлетворении обратного условия позиции переворачиваются, фиксируя накопленную прибыль.

Описание настроек

  • Currencies – перечень валют для генерации пар синтетиков. Чем больше валют, тем больше потенциальных возможностей арбитража, но старайтесь не указывать здесь не торгуемые инструменты;
  • MinPips – мин. разница (4-х знак) между ценами bid и ask для проторговки арбитража;
  • SlipPage – ограничения скольжения цены при открытии ордера;
  • Lock – запрет на создание лока;
  • Lots – объем позиции для сгенерированного синтетика;
  • MaxLot – максимальный объем позиции по реальному инструменту;
  • MinLot – минимальный объем по реальному инструменту;
  • Monitoring – включает или отключает запись лог-файлов найденного арбитража. Учтите, что при реальной торговле данную функцию лучше отключить, так как чтение и запись на диск большого количества файлов может внести дополнительную задержку;
  • TimeToWrite – частота записи в файл (в минутах).

Заключение

Тема классического арбитража имеет глубокие исторические корни и даже в текущих реалиях сохраняет актуальность. На данный момент, наибольшее количество подобных неэффективностей проявляется на рынке криптовалют. Если вы собираетесь заниматься темой арбитража, в первую очередь, обратите внимание на рынок Форекс и крипто-биржи. Арбитраж между новыми и старыми денежными знаками при должной мере вовлеченности может стать неплохой рыночно-нейтральной стратегией.

Скачать советник Trade-Arbitrage

С уважением, Алексей Вергунов
TradeLikeaPro.ru

Источник https://binaryvip.ru/novichkam/arbitrage-v-trejdinge/

Источник https://tlap.com/klassicheskiy-arbitrazh/

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *