Что такое фондовый рынок простыми словами
Фондовый рынок привлекает инвесторов возможностью получать пассивный доход и быструю прибыль. Но для этого нужно знать особенности работы данного финансового механизма.
- Понятие фондового рынка
- Особенности фондового рынка
- Структура фондового рынка
- Российский фондовый рынок
- Компании и инвесторы
- Акции на фондовом рынке
- Облигации федерального займа (ОФЗ) на фондовом рынке
- Корпоративные облигации на фондовом рынке
- Биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ)
- Еврооблигации на фондовом рынке
- Депозитарные расписки на фондовом рынке
Понятие фондового рынка
Фондовый рынок — это место, где продаются и покупаются ценные бумаги. Он популярен среди инвесторов благодаря тому, что здесь можно быстро купить и продать активы, заработав на разнице их стоимости (в отличие от рынка недвижимости).
Простыми словами фондовый рынок — это обычный рынок, где происходит торговля, но в роли товара на нем выступают ценные бумаги. Рыночные цены на них формируются за счет спроса и предложения:
- чем выше спрос, тем дороже стоят активы;
- при падении спроса цены на бумаги снижаются.
Динамика цен отражается с помощью биржевых котировок. То есть заявленных цен на активы в рамках конкретной торговой площадки — биржи, на которой происходят торги. Отслеживая котировки, инвесторы решают покупать или продавать ценные бумаги.
Фондовый рынок предлагает инвесторам несколько способов заработка. Во-первых, трейдеры могут получать доход в виде дивидендов и купонов, которые выплачивают держателям акций и облигаций. Во-вторых, они зарабатывают на разнице в цене купли и продажи активов.
Особенности фондового рынка
В чем состоят особенности фондового рынка:
- торги производятся в рамках торговых площадок;
- активы, которыми торгуют на биржах, проходят специальный отбор;
- сделки купли-продажи оформляются централизованно;
- безопасность сделок гарантируются контролирующими и регулирующими органами.
Это означает, что все операции на фондовом рынке подлежат обязательному учету и контролю. Они осуществляются с помощью профессиональных участников и регулируются законодательством.
Структура фондового рынка
Фондовый рынок — крупная система, которая включает множество элементов. Помимо эмитентов, выпускающих ценные бумаги и инвесторов, приобретающих их, в нее входят:
- регуляторы, контролирующие деятельность всех механизмов;
- организации, обеспечивающие бесперебойную работу системы;
- участники, организующие доступ к торгам.
Деятельность фондового рынка в каждой стране контролируют различные регуляторы. В США за эту функцию отвечает Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), в Европе — общий регулятор Евросоюза ESMA и национальные организации, в России — Центробанк РФ.
Бесперебойная работа рынка обеспечивается при помощи клиринговых центров и депозитариев. Первые осуществляют расчеты при покупке/продаже ценных бумаг. Вторые — ведут учет и хранят всю информацию по сделкам.
Доступ к торгам предоставляют биржи и брокеры. Биржи — это площадки, на которых проводятся сделки. А брокеры — профессиональные участники фондового рынка, с помощью которых любое физическое лицо может покупать и продавать финансовые активы.
Российский фондовый рынок
Структура фондового рынка России имеет четкую иерархию. Главный элементом, регулирующим эту отрасль, выступает ЦБ РФ. Центробанк выдает и отзывает лицензии у брокеров, контролирует деятельность бирж, принимает решения, от которых зависят все остальные участники. Например, ЦБ имеет право наложить ограничения на торговлю.
Основной объем всех торгов в России сосредоточен на двух биржах:
- Московская биржа MOEX . Крупнейшая площадка России, в рамках которой осуществляются операции на фондовом, валютном, срочном, денежном и товарном рынках. Объем торгов на фондовом рынке только за апрель 2023 года составил 3 016 млрд рублей.
- Санкт-Петербургская биржа SPBEX. На этой бирже торгуются ценные бумаги российских и зарубежных эмитентов. На ней обращаются более 2 000 акций и депозитарных расписок иностранных холдингов, а также бумаги ETF.
Биржи организуют и отвечают за проведение торгов. Они самостоятельно определяют время и порядок работы, имеют право приостанавливать проведение операций и вводить ограничения.
У каждой биржи есть свой клиринговый центр и вышестоящий депозитарий. У московской площадки за клиринг отвечает Национальный клиринговый центр, а депозитарием является Национальный расчетный депозитарий. У СПб биржи — Клиринговый центр МФБ и СПб банк в качестве депозитария.
Следующий уровень участников фондового рынка — брокеры. Они являются посредниками между инвесторами и биржами. Брокеры предоставляют пользователям приложения и сайты, с помощью которых те производят куплю/продажу ценных бумаг, отслеживают текущие котировки, получают рекомендации.
Физические лица не имеют прямого доступа к торгам. Поэтому все поручения на исполнение операций на фондовом рынке они передают через лицензированных брокеров, которых в России насчитывается более 250. При этом все ценные бумаги пользователей, ведущих торговлю через брокеров, хранятся на счетах депозитариев. Это гарантирует их сохранность и обеспечивает безопасность сделок.
Компании и инвесторы
На самом нижнем уровне иерархии фондового рынка находятся эмитенты и инвесторы, то есть продавцы и покупатели, которые подстраиваются под правила и требования регулирующих и организующих деятельность компаний.
Эмитентами являются все компании, которые выпускают ценные бумаги, обращающиеся на рынке. При этом они включают не только коммерческие организации, но и государственные структуры.
Эмитенты выпускают ценные бумаги двух разновидностей:
- Долевые. К ним относятся акции и ПИФы — бумаги, которые дают их владельцам право на долю в бизнесе.
- Долговые. Это разного рода облигации, векселя, то есть бумаги, которые являются долговыми расписками и гарантируют их владельцам возврат своих средств вместе с суммой дохода.
Инвесторами являются все компании и физические лица, которые покупают ценные бумаги на фондовом рынке. К ним относятся частные трейдеры, инвестиционные фонды, коммерческие организации, банки, государственные предприятия и т.д.
Как работает фондовый рынок
Для того, чтобы купить или продать актив, инвестор должен выбрать брокера, заключить с ним договор и пополнить счет, с которого будут списываться деньги при приобретении ценных бумаг.
Затем трейдер создает заявку, которую отрабатывают сразу же несколько организаций. Совершение сделки на фондовом рынке происходит следующим образом:
- Заявку на операцию купли/продажи принимает брокер. Именно он транслирует все заявки и ордера своего клиента в биржевую торговую программу. Он же является налоговым агентом, то есть оплачивает подоходный налог с прибыли пользователей.
- Заявка размещается на бирже — площадке, которая сводит продавцов и покупателей. Когда на бирже попадаются встречные заявки на покупку и продажу актива по согласованной сторонами цене, информация отправляется в клиринговый центр.
- Клиринговый центр производит расчеты по всем операциям с ценными бумагами. Именно с его счетов происходит перечисление денег на счета продавцов. Это гарантирует своевременную и полную оплату по сделке, даже если перечисление средств от покупателя задерживается.
- После того, как клиринговый центр осуществит перевод, он отправляет данные о нем в вышестоящий депозитарий. Эта организация отвечает за учет ценных бумаг, она регистрирует переход прав собственности на них. При этом она учитывает операции обобщенно, по брокерам и передает информацию нижестоящим депозитариям.
- Нижестоящие депозитарии учитывают активы конкретных инвесторов. Они отвечают за хранение ценных бумаг трейдеров. При этом они проводят сделки только по распоряжению вышестоящего депозитария. Без его подтверждения, такие компании не имеют права производить операции с активами клиентов.
За организацию торгов и совершение сделок биржа и брокер взимают с клиентов комиссию. Она списывается с брокерского счета инвестора и выражается в определенном небольшом проценте от величины сделки.
Вся информация по операциям и ценным бумагам хранится в личном кабинете клиента, созданном на сайте брокера. В любой момент инвестор может получить нужные ему отчеты и выписки.
Чтобы вывести средства со своего брокерского счета клиент должен оформить поручение. После этого брокер перечислит деньги ему на банковский счет, удержав причитающиеся государству налоги.
Чем торгуют на фондовом рынке
Чаще всего на фондовом рынке торгуют акциями, облигациями и биржевыми инвестиционными фондами. Кроме того, в качестве активов могут выступать еврооблигации, депозитарные расписки.
Акции на фондовом рынке
Акции — самый востребованный актив фондового рынка. По итогам 2022 года объем их покупок на Московской бирже превысил показатель в 240 млрд рублей.
Акция представляет собой ценную бумагу, которая отражаетт владение долей в акционерном обществе. Приобретая такой актив, его владелец становится совладельцем компании.
Акции бывают двух видов:
- Привилегированные. Гарантируют владельцу получение дивидендов при наличии прибыли. Но не дают права участвовать в принятии решений общества.
- Обыкновенные. Могут не приносить дивидендов, но дают право голоса.
Заработок на акциях строится на колебаниях цены покупки и продажи, а также на получении дивидендов.
Облигации федерального займа (ОФЗ) на фондовом рынке
ОФЗ — государственная долговая расписка. Владение такой бумагой дает право собственнику вернуть вложенные деньги и получить заранее оговоренный доход. Все условия фиксируются при выпуске облигаций.
Такие ценные бумаги являются самыми надежными, поскольку они обеспечиваются государством. За минимальный риск инвесторы платят невысокой доходностью — прибыль по этим активам одна из самых небольших.
Корпоративные облигации на фондовом рынке
Корпоративные облигации — долговые расписки, которые выпускают коммерческие компании для привлечения денежных средств. Доходность этих инвестиционных активов выше, чем государственных, но выше и риски инвесторов.
Самый крупный риск при покупке облигаций — дефолт их эмитента. В этом случае инвестор рискует потерять вложенные средства. Степень риска можно оценить по рейтингу активов.
Если облигации имеют рейтинг не менее ААА-ВВВ, они относятся к наиболее надежным. По таким бумагам вероятность получения дохода и возврата средств максимальная. Если рейтинг активов ниже, есть высокий риск невыполнения эмитентом своих обязательств.
Биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ)
БПИФ — паевой фонд, который торгуется на бирже. Это средство коллективного инвестирования, когда средства всех участников направляются на приобретение портфеля активов. Всеми ценными бумагами, входящими в БПИФ, управляет управляющая компания.
Большинство БПИФов повторяют структуру различных биржевых индексов. То есть включают в своем составе те же активы, из которых состоит тот или иной индекс.
Еврооблигации на фондовом рынке
Еврооблигации — долговые бумаги российских компаний, которые выпущены за границей и торгуются в иностранной валюте. При этом эмитентом могут выступать как коммерческие, так и государственные организации.
Срок действия еврооблигаций составляет от 3 до 40 лет. Доход по таким бумагам может быть фиксированным или плавающим. Купоны по таким активам иногда можно получать в валюте, отличной от той, в которой они выпущены.
Депозитарные расписки на фондовом рынке
Депозитарная расписка — вторичная ценная бумага, которая выпускается на акции и облигации зарубежных компаний. Она позволяет инвестировать в активы иностранных организаций без необходимости выхода на международные биржи.
Суть действия таких ценных бумаг заключается в следующем:
- Активы иностранных компаний размещаются в специальном банке в стране, где выпущены бумаги.
- Банк другой страны выкупает эти активы и выпускает депозитарные расписки.
- Инвесторы вкладываются в расписки и фактически становятся владельцами ценных бумаг зарубежных эмитентов.
- Владельцы расписок получают дивиденды и купоны, приобретают право голоса и другие права собственников акций и облигаций.
Таким образом, фондовый рынок — привлекательное направления для инвестирования средств. Оно позволяет стать владельцем ценных бумаг и зарабатывать с помощью торговли на бирже.
Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Пробный бесплатный доступ к системе на 2 дня.Фондовая биржа: что нужно знать начинающему инвестору
Как работают финансовые площадки, какими они бывают, чем торгуют и кому приносят прибыль. Рассказываем для тех, кто только начинает инвестировать.
Что такое фондовая биржа
В первую очередь это место проведения торгов, где изначально собирались те, кто хочет купить товар, и те, кто хочет его продать. Само слово «биржа» происходит от купеческой фамилии Börse, созвучной латинскому слову «кошелек».
Термин «фондовая биржа» родом из царской России, он означает «биржу акций» или «биржу финансовых активов». Последние годы все чаще его заменяют выражением «фондовый рынок», имея в виду любую торговую площадку для ценных бумаг.
Строго говоря, фондовая биржа — это оператор организованных торгов акциями и облигациями. В противовес неорганизованным торгам, когда бумаги покупают и продают на прямых переговорах, на бирже все сделки обезличены и автоматизированы.
Зачем нужны биржи
Финансовый рынок делится на тех, кто дает деньги в пользование другим (инвесторы), и тех, кто берет их на время для решения своих конкретных задач (компании, государство). В самом простом виде это работает, когда банки собирают вклады и выдают их в виде займов. Для больших сроков (годы и десятилетия) или сложных проектов (новая компания, новый продукт, слияние или поглощение) займы не работают. Они либо обходятся дорого, либо сумма выдачи в банке оказывается невелика. И тогда включается рынок ценных бумаг.
Биржа — то место, где компании продают свои акции (доли в бизнесе), получая деньги на развитие, где государство или компании берут в долг сразу миллиардами рублей у многих тысяч людей (выпуская облигации). И где все это можно обменять на другую валюту или застраховать от потерь через фьючерсы и опционы.
Какими бывают биржи
- товарные (например, Санкт-Петербургская товарно-сырьевая биржа, торгующая нефтью, газом и лесом, или Лондонская биржа металлов);
- валютные (Сингапурская биржа);
- криптовалютные (крупнейшие — Binance, FTX, Coinbase, Kraken);
- производных инструментов (Чикагская биржа опционов).
В последние годы деление между ними все более условно — биржи становятся универсальными. Например, Московская биржа, как и Сингапурская, исторически называлась валютной, но сейчас основной объем сделок на ней происходит с облигациями на денежном рынке (за июнь 2022 года более 48 трлн рублей).
Торги товарами и валютой сегодня происходят преимущественно вне биржи, через форвардные контракты и свопы. Банки делают это напрямую друг с другом. Большая часть валютного обмена в мире совершается на межбанковском рынке Forex.
Криптовалютные биржи не признаются в большинстве стран мира частью финансовой системы, поскольку они не отчитываются перед регуляторами. По факту они считаются обычными онлайн-сервисами для обмена виртуальных денег на фиатные (выпущенные государством).
Биржи по виду и размеру
Ранее биржи можно было поделить по типу владения (государственные, частные, смешанные), но сегодня в мире есть лишь одна крупная площадка, которая не является частной — Tudawul (Саудовская Аравия). Также можно встретить деление бирж на открытые и закрытые (для сторонних участников), но это устаревшее явление.
Все крупнейшие биржи, включая российские, являются акционерными обществами. Так, Московская биржа — эмитент довольно популярной в России акции, по ней регулярно платят дивиденды. В мире действует около 250 компаний, которые оказывают биржевые услуги или прямо называют себя биржами, но лишь 20 из них достаточно крупные, чтобы привлечь капитал на сумму 1 трлн долларов и более. По факту на топ-15 бирж приходится почти 90% всех сделок в мире, и около половины из них проходят на биржах США.
Ключевой показатель для любой биржи — ее капитализация (стоимость всех торгуемых на ней активов). Два бессменных мировых лидера по этому показателю: Нью-Йоркская фондовая (NYSE) и технологическая NASDAQ. За третье место борются Токийская биржа, панъевропейская Euronext, биржи Шанхая и Гонконга.
«Клерк.Премиум» – лучшая инвестиция в будущее!
Подписывайтесь прямо сейчас и вам будут доступны:
• онлайн-курсы с сертификатами;
• вебинары;
• безлимитные консультации;
• инструкции с чек-листами;Скорее получите подписку здесь по максимально выгодной цене!
Кто торгует на бирже
Если проводить аналогии с рынком недвижимости, то на бирже есть первичные покупатели и продавцы, вторичные участники и их агенты. Эмитенты выпускают ценные бумаги (строят дом), инвесторы в них вкладывают (IPO — покупают на котловане) и перепродают другим участникам торгов, а брокеры (как риелторские агентства) оказывают посреднические услуги.
В России более 20 миллионов инвесторов, не считая юридических лиц (компании тоже покупают ценные бумаги). Все они участвуют в торгах на бирже через своих брокеров, которые обязаны иметь лицензию и отчитываться перед Центробанком. Прямые сделки между покупателями и продавцами невозможны.
Схема работы биржи сводится к следующему: зарегистрированные на ней брокеры собирают и подают заявки от имени своих клиентов, клиринговая палата биржи рассчитывает, кто кому и сколько должен (денег, акций, облигаций, паев), брокеры получают новые списки владельцев и распределяют активы между клиентами.
Чем торгуют на бирже
Обобщенно все активы, доступные для покупки и продажи на бирже, называются финансовыми инструментами. Основные типы:
- ценные бумаги (акции и облигации);
- валютные пары (доллар/рубль, евро/доллар, юань/рубль и другие);
- паи фондов (доли в готовых портфелях ценных бумаг);
- производные контракты (фьючерсы, опционы, свопы).
Непрофессиональные инвесторы, в том числе новички, имеют право покупать и продавать любые из видов инструментов. Но могут быть ограничения по конкретным эмитентам. Например, неквалифицированному инвестору нужно сначала сдать типовой тест на знание рынка еврооблигаций, иностранных акций или производных инструментов, прежде чем он получит право проводить сделки с ними.
Типы сделок на бирже
Все участники торгов традиционно делятся на долгосрочных (инвесторов) и краткосрочных (спекулянтов). Для первых основной и единственный способ совершить сделку — купить актив и затем продать его, получив деньги, у вторых вариантов больше.
Спекулянты часто используют маржинальное кредитование и короткие сделки (так называемый шорт). В случае с маржинальной торговлей спекулянт берет в долг у брокера деньги, чтобы вложить большую сумму в торговую идею, доход от которой, как он считает, перекроет затраты на кредит.
В случае с короткими сделками (шорт) спекулянты также берут в долг у брокера, но не деньги, а ценные бумаги или валюту, чтобы выкупить их обратно, когда цена упадет. За такую операцию брокеры начисляют проценты, согласно их тарифам.
Как совершать сделки на бирже
Все сделки с ценными бумагами, валютами, паями или контрактами совершаются через брокера. В зависимости от желания самого клиента это могут быть следующие способы купли-продажи:
- через мобильное приложение;
- через торговый терминал (программу на ПК);
- по телефону.
Два первых способа чаще всего выглядят следующим образом. Нужно открыть приложение или программу, вбить в поле поиска тикер (торговый код) инструмента, посмотреть на последние цены сделок или актуальные заявки, выбрать свою цену или согласиться с предложенной, подтвердить сделку паролем.
Ценные бумаги, контракты или деньги на счете, как правило, отображаются мгновенно, но фактически ими распоряжаться можно не сразу. Например, фьючерсы и опционы доступны после клиринга (проходит два раза в день), валюта — либо в тот же день, либо на следующий, акции и облигации — после двух торговых дней.
Особенности российских бирж
В России действуют две основные торговые площадки: Московская биржа (до этого ММВБ) и СПБ Биржа. С брокерского счета обычно доступны обе, но между ними есть важные отличия.
Московская биржа специализируется на российских акциях (более 200 компаний) и торговых инструментах в рублях. На ней инвесторы ищут лучшие цены на иностранную валюту (доллары, евро, фунты, юани), а также на голубые фишки России («Газпром», Сбербанк, «Лукойл» и прочие), плюс здесь большой выбор облигаций.
СПБ Биржа занимается в основном иностранными акциями и фондами (около 2 000 инструментов). Сейчас запустила торги акциями с первичным листингом на Гонконгской бирже. Почти все инструменты на СПБ Бирже продаются за доллары, включая акции Китая, Европы, Индии, Бразилии и других стран. Но акции из Гонконга торгуются в гонконгских долларах.
Плюсы и минусы инвестиций на бирже
В сравнении с вкладами в банках доходность биржевых инструментов может быть значительно выше, но и риски там сопоставимые. В качестве иллюстрации можно взять акции «Газпрома» в 2022 году. Они подешевели в феврале на 67% от пиков в октябре 2021 года (втрое), а через два месяца стоили в 2,5 раза дороже.
Основные плюсы инвестиций на бирже:
- большой выбор инструментов (от надежных ОФЗ до спекулятивных опционов);
- высокая ликвидность вложений (можно купить и продать в любой момент);
- льготы от государства (вычеты и освобождение от налогов).
Основные минусы инвестиций на бирже:
- отсутствие страхования, в том числе от банкротства брокера;
- риски санкций, в том числе против биржи или ее клиринговой палаты;
- постоянная изменчивость котировок, отсутствие гарантий купонных и дивидендных выплат.
Как выбрать брокера для торговли
Все крупные брокеры предоставляют схожий по уровню сервис. Отличия могут быть в удобстве приложений, сайта, терминала, в доступности кол-центра или чата, в списке предоставляемых бирж и инструментов, а также в размере тарифов.
С недавнего времени стало важно учитывать санкционные риски. Некоторые брокеры, входящие в банковские государственные группы, ограничены в работе с валютой и иностранными ценными бумагами, поэтому не дают выход на СПБ Биржу, а также иностранные площадки.
Для начинающего инвестора имеет смысл открыть сразу несколько брокерских счетов в разных компаниях, чтобы сравнить их удобство и доступность лично для себя. У большинства брокеров открытие счета происходит удаленно, платить за его обслуживание ничего не нужно.
Еще один лайфхак: пользоваться акциями, промокодами и спецпредложениями брокеров. Новым клиентам почти всегда начисляют какие-либо бонусы за сам факт открытия и пополнения счета. Если сервис не понравится, можно забрать подарок, деньги и перейти к конкурентам.
- биржевая торговля
- Московская Биржа
- инвестор
Источник https://spmag.ru/articles/chto-takoe-fondovyj-rynok-prostymi-slovami
Источник https://www.klerk.ru/buh/articles/531691/
- Российский фондовый рынок